Weryfikacja skuteczności predykcji modeli analizy dyskryminacyjnej na przykładzie przedsiębiorstwa produkcyjnego

Ocena sytuacji finansowej jest bardzo ważnym aspektem na każdym etapie rozwoju przedsiębiorstwa. Wywołuje to wszelkie dyskusje na temat zarządzania przedsiębiorstwem, jego organizacji i funkcjonowania. Analiza pozwala na ocenę konkretnej jednostki gospodarczej pod względem określonej działalności. Zmiany sytuacji rynkowej wymuszają na przedsiębiorcach podjęcie drastycznych działań. Dzięki rzetelnym informacjom zawartym w elementach sprawozdań finansowych, tj.: bilansie, rachunku zysków i strat oraz sprawozdaniu z przepływów pieniężnych, firma może w łatwy i skuteczny sposób określić swoją pozycję za pomocą analizy dyskryminacyjnej oraz wskaźnikowej, które mogą być kluczem do dalszego rozwoju organizacji i zarządzania nią.

Przeprowadzenie oceny polega na obliczeniu konkretnych miar, które dotyczą przedsiębiorstwa, ich interpretacji i wyciągnięciu odpowiednich wniosków, a tym samym wywarciu wpływu na zmiany zachodzące w danej branży. Podczas oceny kondycji finansowej podmiotu gospodarczego analiza wskaźnikowa pomaga również zbadać związek w czasie między określonymi kategoriami księgowymi oraz finansowymi. Jednak klasyczne metody analizy często stają się zawodne, zwłaszcza w przypadku prawidłowej interpretacji. W porównaniu do klasycznej analizy wskaźnikowej, analiza dyskryminacyjna staje się natomiast coraz bardziej popularnym narzędziem do kompleksowej oceny sytuacji finansowej firmy na podstawie dostępnego sprawozdania finansowego. Taką analizę uznaje się za najczęściej stosowaną metodę pod względem budowy modeli predykcji upadłości. Informacje ekonomiczne oraz finansowe mogą być zatem wykorzystywane spójnie z tym narzędziem, jakim jest analiza dyskryminacyjna.

Celem głównym pracy jest weryfikacja skuteczności oraz ocena przydatności wybranych modeli dyskryminacyjnych, a także przedstawienie teoretycznych i praktycznych aspektów analizy wskaźnikowej na podstawie sprawozdania finansowego wybranej firmy.

Realizując cel główny pracy wyróżniono następujące cele szczegółowe, takie jak:

• przedstawienie istoty analizy finansowej na podstawie wybranych instrumentów,

• scharakteryzowanie konkretnych sprawozdań finansowych,

• zaprezentowanie wybranych modeli analizy dyskryminacyjnej,

• zbadanie konkretnej branży pod względem oceny kondycji finansowej oraz zagrożenia bankructwem.

Przyjęto następującą hipotezę badawczą. Modele analizy dyskryminacyjnej właściwie odwzorowują kondycję finansową przedsiębiorstw zarówno w warunkach stabilnej jak i niestabilnej sytuacji gospodarczej kraju.

Struktura pracy została podporządkowana pod względem realizacji przyjętego celu pracy. Prezentowana praca składa się z czterech rozdziałów.

Rozdział pierwszy zawiera podstawowe informacje na temat analizy finansowej. Na początku jest zaprezentowana charakterystyka oraz jej podział ze względu na różne rodzaje i metody. Na końcu zaś rozdziału zostały omówione cztery instrumenty analizy wskaźnikowej.

W rozdziale drugim zostały zaprezentowane dwa główne źródła informacji sprawozdania finansowego, tj. bilans oraz rachunek zysków i strat. W pierwszej kolejności zwrócono uwagę na istotę powyższych elementów. W rozdziale tym przedstawiono również budowę bilansu oraz rachunku zysków i strat. W zakończeniu rozdziału zawarto informacje dotyczące zasad sporządzania sprawozdań finansowych.

Rozdział trzeci skupia się na analizie dyskryminacyjnej. W rozdziale tym opisano zastosowanie, jakie może wynikać względem modeli dyskryminacyjnych. Dalej zostało zaprezentowanych w ujęciu teoretycznym siedem modeli analizy dyskryminacyjnej, tj. Elżbiety Mączyńskiej (Otto Jacobsa), Jerzego Gajdki i Daniela Stosa, Dariusza Wierzby, Artura Hołdy (wariant dla przedsiębiorstw produkcyjnych), Doroty Hadasik (Model 6), Sergiusza Hermana, a także Sebastiana Klaudiusza Tomczaka.

Ostatni rozdział charakteryzuje się empirycznym podejściem. W rozdziale czwartym przedstawiono charakterystykę danego przedsiębiorstwa. Następnie zaprezentowano wyniki analizy wskaźnikowej oraz dyskryminacyjnej badanej spółki.Pod koniec rozdziału zawarto wnioski i ocenę dokonanej analizy pod względem danej branży.